코스피 5.46% 급락·사이드카, 외국인 4.5조 매도에 환율 1,345원

이번 주 자본시장 정리

지난 회차는 코스피가 6,941로 밀리고 외국인이 1조7천억원을 판 주를 정리했다. 그로부터 한 주 뒤인 13일, 코스피는 하루에 5.46% 빠진 6,035.35에 마감했고 외국인은 4조5,128억원을 순매도했다. 같은 날 달러-원은 10.00원 급등한 1,345.10원에 마감했고, 국고채 10년물은 7.7bp 급락한 4.229%로 내려왔다. 발화점은 중국 CXMT가 서버용 차세대 메모리를 연내 출시한다는 소식이었고, 뉴욕에서는 JP모건의 어닝 미스와 9월 CPI 대기가 겹쳤다. 이번 주 글은 이 하루의 연쇄를 국내 주식·환율·채권, 그리고 미국 반도체·금리·유가 순으로 따라간다.

수급 쪽 진단은 한 방향이다. 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 끝나자 지수를 받쳐 줄 매수 주체가 사라졌다는 분석이 나왔고, 외국인 매물을 받아낼 국내 매수 여력 부족이 함께 거론됐다. 총수 쪽 움직임은 반대였다. 이재용 회장은 12일 장외매수로 삼성전자 766만7,100주를 주당 25만500원, 1조9천억원 규모로 사들였고, 홍라희 관장에게서 1,115만8천주를 증여받아 지분을 1.58%에서 1.75%로 늘린다. 13일 삼성전자 종가 23만3,500원은 그 매수 단가를 밑돈다.

통화정책 신호는 채권 강세와 반대 방향이다. 신현송 한국은행 총재는 물가 상승폭이 상당 기간 목표치를 웃돌 것이라며 추가 인상을 시사했고, 한은은 7~8월 연이어 올린 뒤 오는 22일 금통위를 앞두고 있다. 이와 별도로 IMF는 올해 한국 성장률 전망을 2.6%에서 3.3%로 석 달 만에 0.7%포인트 올렸다. 반도체 수출이 중동전쟁 충격을 상쇄한다는 판단이고, 그 반도체주가 지수를 끌어내린 주에 나온 상향이다. 주가 급락이 금통위의 판단을 늦출 재료로 보이지는 않는다. 총재가 짚은 것은 물가이고, 성장률 전망은 오히려 올라갔다.

어닝 시즌 첫 타자도 흔들렸다. JP모건은 3분기 매출 509억1,000만달러, EPS 5.57달러로 예상치 512억2,000만달러·5.90달러에 모두 미달했고, 분기 실적이 기대에 못 미친 것은 2023년 4분기 이후 처음이다. 주식 거래 매출은 사상 최대였는데 채권 트레이딩이 깎아먹었다.

유가는 지정학이 다시 들어 올렸다. 사우디 주도 연합군이 예멘 후티 반군의 석유 시설을 공습하자 WTI 11월물은 0.43% 오른 배럴당 94.14달러로 4거래일째 올랐고, 브렌트유 12월물은 0.90% 내린 105.69달러로 엇갈렸다. 국내로 돌아오면 고유가는 한은 총재가 짚은 물가 경로의 한 축이고, 미국에서는 굴스비가 말한 유가 충격 인플레이션의 소멸 여부를 가늠하는 변수다. 유가가 이 수준에 머무는 한 두 중앙은행 모두 인하 쪽으로 돌아설 근거가 약하다.

코스피는 CXMT 충격과 외국인 4조5천억원 매도에 6,035로 내려앉았고, 환율은 1,345원, 국고채는 강세로 반응했다. 미국은 JP모건 어닝 미스와 CPI 대기 속에 10년물이 5.19%로 내려왔고, 한은은 22일 금통위에서 인상 신호를 시험받는다.

※ 본 글은 공개 데이터 기반의 시장 흐름 정리이며 투자 권유가 아니다.