KRX Market 2021년 봄호 (옵션 정산가격 실증 고찰 & 머신러닝 기반 관리종목 예측)
KRX에서 주기적으로 발간하는 간행물인데 내용 중 2개의 논고가 눈에 확 들어온다. 옵션의 정산가격에 관한 실증적 고찰 (간행물 기준 14페이지, PDF 파일 기준 8페이지) 머신러닝 기반 자연어 처리를 이용한 관리종목 예측에 관한 연구 (간행물 기준 60페이지, PDF 파일 기준 31페이지) 조회수: 5
옵션
옵션 Box Spread Payoff
옵션 Box Spread 전략의 만기 Payoff와 고정 이익 계산법을 정리했다. 행사가 X·Y에서 합성 선물 매도·매수를 조합하면 이익이 X+XCS-XPB-Y-YCB+YPS로 고정되며, 지수옵션 3월물 사례로 0.25p, 12만 5천 원을 산출했다.
[KRX] 주식옵션 이론가 공식
![[KRX] 주식옵션 이론가 공식](https://i-kiin.net/wp-content/uploads/2026/08/cover-767.png)
KRX 파생상품시장 업무규정 시행세칙의 주식옵션 이론가격 공식을 한글 서술에서 기호 형태 공식으로 바꿔 정리했다. 기초자산 기준가격, 내재변동성, 행사가격, CD 91일물 수익률, 잔존기간, 1주당 배당금 현재가치 등 변수 정의를 함께 설명한다.
[KRX] 지수옵션 이론가 공식
![[KRX] 지수옵션 이론가 공식](https://i-kiin.net/wp-content/uploads/2026/08/cover-729.png)
KRX 지수옵션(KOSPI200옵션) 이론가격 공식을 시행세칙의 한글 서술에서 기호 형태로 변환해 정리했다. 기초자산 기준가격, 내재변동성 산출 기준, 행사가격, CD 91일물 수익률, 잔존기간을 설명하며 변형된 Binomial Tree임을 짚었다.
Newton-Raphson Method를 이용한 옵션 내재 변동성 산출
옵션의 시장가격을 만족시키는 내재변동성을 Newton-Raphson Method로 구하는 과정을 정리했다. 이론가격 함수의 1차 도함수인 Vega를 이용해 오차 범위에 들 때까지 반복 계산하며, 발산에 대비해 iteration을 제한한 C 소스도 함께 실었다.