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KRX Market 2021년 봄호 (옵션 정산가격 실증 고찰 & 머신러닝 기반 관리종목 예측)

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KRX Market 2021년 봄호 (옵션 정산가격 실증 고찰 & 머신러닝 기반 관리종목 예측)

한국거래소 KRX Market 2021년 봄호(제144호)에서 논고 2편, 옵션 정산가격에 관한 실증적 고찰과 머신러닝 자연어 처리 기반 관리종목 예측 연구를 골라 간행물 위치와 내용을 소개하고, 기업 환경책임 오피니언과 14개 시장동향 구성도 함께 정리했다.

옵션 Box Spread Payoff

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옵션 Box Spread Payoff

옵션 Box Spread 전략의 만기 Payoff와 고정 이익 계산법을 정리했다. 행사가 X·Y에서 합성 선물 매도·매수를 조합하면 이익이 X+XCS-XPB-Y-YCB+YPS로 고정되며, 지수옵션 3월물 사례로 0.25p, 12만 5천 원을 산출했다.

[KRX] 주식옵션 이론가 공식

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[KRX] 주식옵션 이론가 공식

KRX 파생상품시장 업무규정 시행세칙의 주식옵션 이론가격 공식을 한글 서술에서 기호 형태 공식으로 바꿔 정리했다. 기초자산 기준가격, 내재변동성, 행사가격, CD 91일물 수익률, 잔존기간, 1주당 배당금 현재가치 등 변수 정의를 함께 설명한다.

[KRX] 지수옵션 이론가 공식

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[KRX] 지수옵션 이론가 공식

KRX 지수옵션(KOSPI200옵션) 이론가격 공식을 시행세칙의 한글 서술에서 기호 형태로 변환해 정리했다. 기초자산 기준가격, 내재변동성 산출 기준, 행사가격, CD 91일물 수익률, 잔존기간을 설명하며 변형된 Binomial Tree임을 짚었다.

Newton-Raphson Method를 이용한 옵션 내재 변동성 산출

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Newton-Raphson Method를 이용한 옵션 내재 변동성 산출

옵션의 시장가격을 만족시키는 내재변동성을 Newton-Raphson Method로 구하는 과정을 정리했다. 이론가격 함수의 1차 도함수인 Vega를 이용해 오차 범위에 들 때까지 반복 계산하며, 발산에 대비해 iteration을 제한한 C 소스도 함께 실었다.