금융공학

[KRX] 지수옵션 이론가 공식

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[KRX] 지수옵션 이론가 공식

KRX 지수옵션(KOSPI200옵션) 이론가격 공식을 시행세칙의 한글 서술에서 기호 형태로 변환해 정리했다. 기초자산 기준가격, 내재변동성 산출 기준, 행사가격, CD 91일물 수익률, 잔존기간을 설명하며 변형된 Binomial Tree임을 짚었다.

[KRX] 미국달러옵션 이론가 공식

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[KRX] 미국달러옵션 이론가 공식

KRX가 시행세칙에서 권고하는 미국달러옵션 이론가격 공식은 Black-Scholes 모형에 기반하며 소수점 둘째자리에서 반올림한다. 기초자산 기준가격, 행사가격괴리율 1.5% 기준 내재변동성, CD 91일물 수익률, 3개월 LIBOR 등 변수를 정리했다.

Newton-Raphson Method를 이용한 옵션 내재 변동성 산출

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Newton-Raphson Method를 이용한 옵션 내재 변동성 산출

옵션의 시장가격을 만족시키는 내재변동성을 Newton-Raphson Method로 구하는 과정을 정리했다. 이론가격 함수의 1차 도함수인 Vega를 이용해 오차 범위에 들 때까지 반복 계산하며, 발산에 대비해 iteration을 제한한 C 소스도 함께 실었다.