[KRX] 통화선물 이론가 공식 (Update)

핵심 요약

한국거래소가 2023년 5월 24일자로 개정한 파생상품시장 업무규정 시행세칙에서 통화선물 이론가격 산식의 미국달러 금리 입력값이 LIBOR에서 SOFR OIS로 바뀌었다. 신·구조문대비표 기준으로 [별표 12] 통화선물이론가격(미국달러·엔·유로·위안·미국달러플렉스선물)의 달러 금리는 종전 IBA가 발표하는 1·3·6·12개월 LIBOR와 2년·3년 미국달러 이자율스왑금리(LIBOR 3개월/6개월 베이시스 스왑 가산)를 선형보간하던 것에서, 거래소 지정 정보서비스제공자가 제공하는 1·3·6·12개월·2년·3년 만기 USD SOFR OIS(Overnight Index Swap, 익일물지수스왑) 금리를 선형보간하는 방식으로 변경되었다. [별표 17] 미국달러옵션이론가격도 1·3·6개월 LIBOR 대신 같은 만기의 SOFR OIS를 쓰고, 별표 1·12·17·20에서 ‘거래소가 지정하는 국제적인 정보통신서비스제공자’는 로이터(Reuters)에서 레피니티브(Refinitiv)로 바뀌었다. 원화 쪽 금리인 외환스왑포인트 내재 원화금리(1·3·6·12개월)와 이종통화스왑금리(2년·3년)는 산식이 유지되고 ‘고시’가 ‘공표’로 자구만 바뀌었으며, 제81조 시장조성 종목 정의도 ‘시장조성계약으로 정한 종목’으로 손질되었다. 본인은 이 개정이 2021년 말 LIBOR 고시 중단의 후속 정리이며, 통화선물 이론가를 자체 계산하는 곳이라면 금리 소스 교체와 소수점 셋째 자리 반올림 규칙을 함께 점검해야 한다고 본다.

• 개정: 2023년 5월 24일 기준, 대상 조문은 제81조와 별표 1·12·17·20
• 달러 금리 교체: USD LIBOR 1·3·6·12M과 IRS 2·3Y 선형보간 → USD SOFR OIS 1·3·6·12M·2Y·3Y 선형보간(소수점 셋째 자리 반올림)
• 정보제공자: 로이터(Reuters) → 레피니티브(Refinitiv), 원화금리 산식(외환스왑포인트 내재금리·이종통화스왑금리)은 유지