[KRX] 3년, 5년, 10년, 30년 국채선물 이론가 공식

핵심 요약

한국거래소 파생상품시장 업무규정 시행세칙 [별표 9] 국채선물이론가격(제55조제1항 관련)은 3년·5년·10년·30년 국채선물의 이론가격 산식을 정한 조문으로, 2024년 2월 5일 개정본에는 2024년 2월 19일 상장된 30년 국채선물 산식이 추가되었다. 이론가격은 소수점 셋째 자리에서 반올림하며, 산식의 핵심 입력값 r은 최종결제기준채권의 평균선도수익률이다. 이 r은 한국금융투자협회가 공시하는 개별기준채권의 전일 오전 유통수익률로 시장가격을 구하고, 산출일부터 최종거래일까지의 적용금리(한국자금중개 전일 11시 30분 1일물 콜평균금리, 만기 91일 CD 전전일 연수익률, 만기 1년 통안증권 전일 오전 연수익률의 선형보간)로 선도가격을 계산한 뒤, 선도가격과 일치하는 선도수익률을 종목별로 구해 단순평균하고 소수점 넷째 자리에서 반올림하는 4단계로 산출한다. 이자락에 해당하는 종목은 이자지급액의 현재가치를 따로 차감한다. 본인은 가격에서 선도가격, 선도수익률, 평균으로 돌아가는 이 절차 때문에 국채선물 이론가가 다른 선물보다 손계산이 어렵다고 보며, 이 산식을 계산하는 도구는 국채선물 이론가 계산기에 두었다.

• 대상: 3년·5년·10년·30년 국채선물(30년물 2024년 2월 19일 상장), 별표 9 개정 이력은 2010년 10월 20일부터 2024년 2월 5일까지 여섯 차례
• 반올림: 이론가격은 소수점 셋째 자리, 평균선도수익률은 소수점 넷째 자리
• 적용금리: 1일물 콜평균금리(전일 11시 30분)·만기 91일 CD(전전일)·만기 1년 통안증권(전일 오전) 연수익률 선형보간