Bootstrapping

현재 금융투자협회 채권정보센터에서는 매 거래일 오후 4:00 이후에 이종채권의 잔존만기별 시장수익률(이하 YTM)을 발표하고 있는데, 이러한 이종채권으로 이자율 기간 구조(term structure)를 구성하게 될 경우 기간 구조 자체의 이질성으로 인해 신뢰할 수 있는 이자율을 추출할 수 없게 된다. 따라서 이종채권의 이자율 기간 구조를 토대로 하여 신뢰할 수 있는 이자율 추출이 가능하도록 무이표채권의 만기수익률인 현물이자율(zero rate 혹은 spot … Read more