자본시장

한국은행 2017년 12월 8일자 보도자료 – 바젤III 규제개혁 완료

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FRTB가 공식적으로 2019년 1월에서 2022년 1월로 연기됐다는 한국은행의 보도자료. PDF 파일 내용 중 아래와 같은 문구로 확인. BCBS의 시장리스크에 대한 최저자기자본 규제의 이행 시점을 당초 2019년에서2022.1.1.일로 연기하는 방안을 승인 용도가 폐기되는 쪽으로 흐르지 않을까 하는 걱정도…

비정형 (구조화) FX파생상품 교육 과정 소개 및 모집 (순연)

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두 분의 강사 중 한 분의 팔 골절로 인해 본 교육은 순연되었음을 알립니다.   2008년 KIKO 사태에 대해서는 워낙 많은 기사들이 있어서 따로 언급하지 않아도 모두들 알 것으로 생각한다. 그런데 이와 유사한 사건이 금년, 2014년 상반기 중국에서도 발생했다. 우리식으로 하면 TRF (Target Redemption Forward, 이하 TRF) 사태(?)라고 할까. 그래서 든 생각이, 구조화 상품, 특히 비정형으로 … Read more

[KRX] 3년, 5년, 10년, 30년 국채선물 이론가 공식

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KRX에 상장되어 거래되고 있는 선물들 중에서 국채 관련된 선물에 적용되는 각각의 이론가 공식이다. 이 역시 파생상품시장 업무규정 시행세칙 에 명시되어 있는데 기존 다른 선물들의 이론가 구하는 절차 보다는 조금 더 복잡하다는 것을 염두에 두어야 한다. 또한 2024년 2월 19일을 기해서 30년 국채선물이 추가로 상장되었다. 따라서 이를 감안하여 파생상품시장 업무규정 시행세칙 [별표 9] 내용을 PDF 파일로 … Read more

이자율 기간 구조 Bootstrapping

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현재 금융투자협회 채권정보센터에서는 매 거래일 오후 4:00 이후에 이종채권의 잔존만기별 시장수익률(이하 YTM)을 발표하고 있는데, 이러한 이종채권으로 이자율 기간 구조(term structure)를 구성하게 될 경우 기간 구조 자체의 이질성으로 인해 신뢰할 수 있는 이자율을 추출할 수 없게 된다. 따라서 이종채권의 이자율 기간 구조를 토대로 하여 신뢰할 수 있는 이자율 추출이 가능하도록 무이표채권의 만기수익률인 현물이자율(zero rate 혹은 spot … Read more